Go down to read in Urdu:

The Finance Act 2025, passed by Pakistan’s Parliament and effective from 1st July 2025, has introduced significant reforms in the Income Tax Ordinance, 2001, aimed at broadening the tax base, providing relief to salaried individuals, and encouraging digitized, documented transactions.

Here’s a full breakdown of the most important income tax updates for individuals, businesses, and investors in Pakistan.

🧍‍♂️ 1. Tax Relief for Salaried Individuals

Salaried class taxpayers have long demanded relief from excessive withholding and outdated tax slabs. This year, the government responded positively.

📌 New Tax Slabs (FY 2025–26)

✅ Impact: Tax burden reduced by 1–4% for most salaried employees.

🏦 2. Withholding Tax (WHT) on Cash Withdrawals

Section 231AB now defines clear rules for cash withdrawals:

✅ For Filers:

• No withholding tax (WHT) applies on any amount withdrawn.

❌ For Non-Filers:

• 0.8% WHT applies on daily cash withdrawals exceeding PKR 75,000.

📌 Example: A non-filer withdrawing PKR 100,000 in a day will pay PKR 800 in WHT.

💼 3. Disallowance of Business Expenses Under Section 21(s)

To curb undocumented cash transactions, the government revised Section 21(s):

• Any single or cumulative cash payment exceeding PKR 200,000 will not be considered a deductible expense, unless made through:

  • Crossed cheque

  • Bank draft

  • Pay order

  • Online banking

  • Credit/debit card

❗ Exceptions:

• Payments under PKR 25,000

• Utility bills

• Freight and travel fare

• Statutory payments (taxes, govt. fees)

✅ Purpose: To ensure all major business expenses are properly documented.

👴 4. Pension Taxation Introduced

A major shift is seen in the treatment of pensions:

• Annual pensions exceeding PKR 10 million are now taxed under a 5% flat rate.

• Commuted pensions (lump sum) remain exempt.

• This measure aims to tax high-income retirees while sparing modest pensioners.

🧑‍💻 5. Digital Economy Compliance

Digital platforms and freelancers are under increased scrutiny:

• The government has reversed earlier proposals to penalize platforms hosting non-registered vendors.

• However, digital service providers, especially foreign companies operating online, are now expected to comply with Pakistani tax rules and documentation standards.

• Non-filers and undocumented vendors face greater restrictions on transactions.

🏘️ 6. Real Estate & Property Tax Adjustments

• Commercial properties must declare a minimum 4% rental value, enforceable for tax purposes.

• New tax structures discourage holding undeclared real estate assets.

• Certain exemptions have been revised to promote affordable housing and discourage speculation.

💵 7. Investment & Passive Income

• Interest income tax rate increased from 15% to 20%.

• Applies to all bank deposits, savings accounts, and fixed income instruments.

• Aimed at ensuring equity between passive investors and active business taxpayers.

🧾 Conclusion: Documentation, Digitization & Discipline

This year’s budget sends a strong message: tax compliance is no longer optional. With clear relief for registered filers and tightened rules for non-filers and cash-based transactions, the government is pushing for a fully documented and transparent economy.

✅ Key Takeaways:

• Filers get significant tax relief and enjoy WHT exemptions.

• Non-filers face higher WHT, restricted transactions, and more scrutiny.

• Businesses must shift to banking channels to retain expense deductions.

• The digital and real estate sectors are now fully in the tax spotlight.

If you are a salaried individual, small business owner, freelancer, or investor, now is the time to ensure your documentation, filing status, and payment channels are compliant.

📣 Need help understanding your specific tax obligations? Drop your questions below, and let’s make tax season easier together!

📊 پاکستان کا بجٹ 2025–26: انکم ٹیکس کی اہم تبدیلیاں – ایک مکمل جائزہ

پاکستان کی پارلیمنٹ کی جانب سے فنانس ایکٹ 2025 منظور کر لیا گیا ہے، جو یکم جولائی 2025 سے نافذ العمل ہو چکا ہے۔ اس قانون میں کئی اہم تبدیلیاں کی گئی ہیں جو انکم ٹیکس آرڈیننس 2001 کا حصہ ہیں۔ ان تبدیلیوں کا مقصد ٹیکس نیٹ کو وسیع کرنا، تنخواہ دار طبقے کو ریلیف دینا، اور معیشت کو مکمل طور پر ڈاکومنٹڈ بنانا ہے۔

آئیے ان تبدیلیوں پر ایک نظر ڈالتے ہیں:

🧍‍♂️ 1. تنخواہ دار طبقے کے لیے ٹیکس میں نرمی

حکومت نے تنخواہ دار ملازمین کے لیے نئی ٹیکس سلپس متعارف کروائی ہیں جو ان پر ٹیکس کا بوجھ نمایاں طور پر کم کرتی ہیں۔

📌 نئی انکم ٹیکس سلپس (2025-26)

✅ فائدہ: متوسط اور نچلے درجے کے ملازمین کو نمایاں ریلیف ملا ہے۔

🏦 2. کیش نکلوانے پر ودہولڈنگ ٹیکس (WHT)

سیکشن 231AB کے مطابق کیش نکلوانے کے نئے اصول درج ذیل ہیں:

✅ فائلر کے لیے:

• کسی بھی رقم پر کوئی ودہولڈنگ ٹیکس نہیں ہے۔

❌ نان فائلر کے لیے:

• اگر یومیہ کیش نکلوانے کی رقم 75,000 روپے سے زائد ہو جائے، تو 0.8% WHT لاگو ہو گا۔

📌 مثال: اگر ایک نان فائلر 100,000 روپے نکلواتا ہے، تو اسے 800 روپے ٹیکس ادا کرنا ہو گا۔

💼 3. کاروباری اخراجات پر پابندیاں – سیکشن 21(s)

اب اگر کوئی کاروبار 200,000 روپے یا اس سے زائد کی نقد ادائیگی کرے، تو وہ خرچ ٹیکس میں قابلِ قبول نہیں ہوگا جب تک ادائیگی درج ذیل ذرائع سے نہ ہو:

• کراس چیک

• بینک ڈرافٹ

• پے آرڈر

• آن لائن بینکنگ

• کریڈٹ یا ڈیبٹ کارڈ

❗ استثنائی معاملات:

• 25,000 روپے یا کم کی نقد ادائیگیاں

• یوٹیلیٹی بل

• فریٹ، سفر، اور ڈاک اخراجات

• سرکاری فیسیں و جرمانے

✅ مقصد: تمام بڑے مالیاتی لین دین کو ڈاکومنٹڈ بنانا۔

👴 4. پنشن پر ٹیکس کا نفاذ

حکومت نے اب سالانہ 1 کروڑ روپے سے زائد پنشن پر 5% فائنل ٹیکس عائد کر دیا ہے۔

• کمیوٹیڈ پنشن (جو یکمشت لی جاتی ہے) بدستور ٹیکس سے مستثنیٰ ہے۔

• اس کا مقصد اعلیٰ پنشن لینے والوں پر ٹیکس لگانا ہے، جبکہ عام ریٹائرڈ افراد پر کوئی اثر نہیں پڑے گا۔

💻 5. ڈیجیٹل معیشت اور آن لائن پلیٹ فارمز

• آن لائن کاروبار اور فری لانسرز کے لیے سخت قواعد متعارف کرائے گئے ہیں۔

• غیر رجسٹرڈ وینڈرز کو ہینڈل کرنے والے پلیٹ فارمز پر دباؤ میں کمی کی گئی ہے، لیکن اب ڈیجیٹل سروسز فراہم کرنے والے غیر ملکی ادارے بھی پاکستانی قوانین کے تابع ہوں گے۔

• نان فائلرز کے لیے مزید مالیاتی پابندیاں لاگو کی گئی ہیں۔

🏘️ 6. جائیداد پر نیا ٹیکس سسٹم

• کمرشل جائیدادوں پر کم از کم 4% کرایہ ظاہر کرنا لازمی قرار دیا گیا ہے۔

• پراپرٹی کی خرید و فروخت پر بھی ٹیکس کا نظام بہتر اور سخت کیا گیا ہے تاکہ بے نامی اثاثے سامنے آئیں۔

💵 7. انویسٹمنٹ اور منافع پر نیا ٹیکس

• بینک منافع (Interest Income) پر ٹیکس کی شرح 15% سے بڑھا کر 20% کر دی گئی ہے۔

• اس کا مقصد سرمایہ کاروں اور عام تاجروں کے درمیان توازن پیدا کرنا ہے۔

📌 خلاصہ

✍️ اختتامی کلمات

اس سال کا بجٹ اس بات کا واضح اشارہ ہے کہ ٹیکس نظام میں شفافیت اور ڈاکومنٹیشن کو ترجیح دی جا رہی ہے۔ فائلرز کو ریلیف دیا گیا ہے جبکہ نان فائلرز پر مزید پابندیاں لگائی گئی ہیں۔

📣 اگر آپ ایک تنخواہ دار فرد، چھوٹے کاروباری مالک، یا فری لانسر ہیں، تو یہ وقت ہے کہ آپ اپنی ٹیکس فائلنگ، بینکنگ چینلز، اور مالیاتی ریکارڈز کو اپ ڈیٹ کریں۔